这个问题，直接决定了近千万“中人”退休规划的底层逻辑——是趁视同缴费年限还“值钱”早点退，还是咬牙再干几年搏一个更高的社平工资？
先说结论：视同缴费25年的人，过渡性养老金确实更多；但晚退5年的人，大概率总养老金更高。 关键看退休时机——选对了，每月能多领大几百。
第一步：拆解养老金“三驾马车”
养老金的计算公式，本质上是三部分相加：
基础养老金 = (计发基数 + 本人指数化月均缴费工资) ÷ 2 × 总缴费年限 × 1%
个人账户养老金 = 个人账户储存额 ÷ 计发月数（60岁退休为139，61岁为132）
过渡性养老金 = 计发基数 × 视同缴费指数 × 视同缴费年限 × 过渡系数（各地在1.0%-1.4%之间，如江苏为1.2%）
问题就藏在三部分此消彼长的博弈中——视同缴费年限长的人，过渡性养老金占了优势；但晚退休的人，在计发基数、个人账户和计发月数上全部“偷塔”。
第二步：算一笔真账，差距有多大
设定条件： 两人工龄都是30年。A：视同25年、实际5年，2026年60岁退休。B：视同20年、实际10年，2031年65岁退休。计发基数按2026年山东7831元估算，假设每年增长3%，2031年约为9078元。两人视同缴费指数均为1.0，过渡系数按1.2%计算。
2026年退休的A（视同25年）：
基础养老金：7831 × (1 + 1.0) ÷ 2 × 30 × 1% = 2349元/月
过渡性养老金：7831 × 1.0 × 25 × 1.2% = 2349元/月
个人账户养老金：假设实际缴费5年账户余额约4万元 ÷ 139 = 288元/月
合计：约4986元/月
2031年退休的B（视同20年）：
基础养老金：9078 × (1 + 1.0) ÷ 2 × 30 × 1% = 2723元/月
过渡性养老金：9078 × 1.0 × 20 × 1.2% = 2179元/月
个人账户养老金：多缴5年账户余额约8万元 ÷ 101（65岁对应计发月数） = 792元/月
合计：约5694元/月
B每月比A多领708元，一年多领近8500元。
第三步：三条铁律，决定谁笑到最后
这个计算结果，其实揭示了三条隐藏规则：
铁律一：计发基数的“温水煮青蛙”最可怕。 山东7831元涨到9078元，涨幅约16%，这意味着B的基础养老金直接比A高出约374元/月。各地计发基数每年都在涨，以2026年为例，上海已达12434元、北京12534元、广东9493元，晚退休的人天然坐拥更高的“起跑线”。某地早退人员2018年退休时基数6200元，晚退5年的同期人员基数已达9500元，光基础养老金就差了数百元。
铁律二：个人账户养老金，是晚退的“隐形加速器”。 多缴5年，不仅账户余额翻倍（4万变8万），更关键的是计发月数从139骤降至101，分母小了近三成，分子却翻了一倍，个人账户养老金直接从288元飙到792元，翻了2.75倍。每延迟退休1年，缴费年限增加1年，基础养老金计发比例就增加1%。5年累积下来，差距非常可观。
铁律三：视同缴费的“边际效应”在递减。 A的视同比B多5年，过渡性养老金多出170元/月，但仅此一项的增量，完全被B在基础养老金（多374元）和个人账户（多504元）上的双杀碾压。
当然，也得说句大实话
上面算的是“纯数学模型”，现实比公式复杂得多。
如果你是机关事业单位的“中人”，视同缴费指数不是1.0，而是按职务职级确定——科级约1.2，处级可达1.8甚至更高。这种情况下，每多1年视同缴费的含金量远高于企业职工，早退未必吃亏。
反过来，如果你是企业退休人员，视同缴费的时间窗口早在1992-1996年就已关闭。到2026年退休的人，工龄40年的，视同缴费最长也就10年左右，视同缴费的权重本身有限，晚退的社平工资优势会更明显。
真正的启示：退休时机的选择权
晚退5年，总养老金反超早退者——但别忘了，晚退意味着多干5年。这5年你可以选择“躺平”还是“干活”，是“享受生活”还是“继续攒钱”，每个人的答案都不一样。
我的建议很简单：
如果你身体硬朗、工作压力不大，晚退大概率更划算。 计发基数的涨幅+个人账户的复利+计发月数的降低，三者叠加的威力远超想象。
如果你已经身心俱疲、想尽早享受生活，早退也不亏。 虽然每月少拿几百块，但你多赚了5年的自由时间——这笔账，不能用钱来衡量。
无论怎么选，现在就该去确认一件事：你的视同缴费年限档案，到底还在不在、全不全。 如果档案丢失或材料不全，哪怕你实际干了25年，视同缴费也可能一分钱都认定不了。
退休这道题，算清楚是第一步，选适合自己的，才是最后一步。
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